＃施昇輝

迄今已出版9本書的理財暢銷作家施昇輝，在2012年出了人生第一本理財書，至今大賣4萬本，在理財這件事上公認是專家...

曾經有個財經雜誌的總編輯問我：「你為什麼不透過選股，來設法提高投資報酬率？這根本違反人性啊！」誰不想追求賺更多錢呢？所以當然是「應該」，但問題是「做得到嗎？」 我不是財經媒體喜歡邀請的專家，因為我永遠只講兩支ETF，而且也只有兩招，對於知識需求量很大的媒體來說，真的並不合適。 財經媒體喜歡講「個股」的專家，因為內容可以非常地豐富，不只有充滿利多的基本面分析，還配上一路上漲的技術線圖，讓讀者心想「如果我買的是這一支，不就能賺大錢了嗎？」 每一個投資人都希望每一次都挑到會漲的股票，然後買在起漲點，一買就漲，最後賣在起跌點，一賣就開始跌。我相信你總會發生過幾次這麼美好的事情，但不可能永遠都心想事成，只要賺多賠少，其實已經是股市贏家了。 你是嗎？ 大部分的投資人都不是，都是賠多賺少，甚至有人從來都沒有買對過股票，或是從來都沒有在對的時機買賣過。既然一直賠錢，所以更該努力學習投資知識、更該努力鑽研投資技巧，相信總有一天會成為投資贏家。 你夠努力嗎？ 有人真的很不努力，只知道到處打聽明牌，以為有好心人能幫他賺錢，但請想想，別人有義務幫你賺錢嗎？既然沒有，你為什麼這麼容易相信別人？ 有人真的非常努力，各種財經書籍、財經節目、財經講座都不放過，甚至花大錢去上財經課程，結果呢？有用嗎？ 股票市場的「倖存者」比比皆是「努力提高投資報酬率」當然是人性，但你若發現，再怎麼努力，都無法提高報酬率時，你反而會更沮喪、更懷疑自己。 當然有人可以不斷提高投資報酬率，但真的少之又少，或許就是坊間那些被媒體報導過的投資達人（但我對他們的投資績效其實也很存疑）。你以為看了這些報導，就能照他們的方法來做嗎？我認為他們其實都只是股票市場的「倖存者」（連我自己都是），一開始並沒有一套系統化的作法，在賺到錢之後，才回頭去歸納他們的投資心法。不過，每一個投資專家都不會承認自己是倖存者。 我認為真正該做的是「追求降低風險」，但沒有任何投資專家在教這件事。股票不同於銀行存款、保險，當然有價格波動的風險，但仍然是有可以控制的方法。 最起碼你不該去買任何有下市可能的股票。不過，當你在追求提高投資報酬率時，常常就會忽略這一點。 最起碼你該買就算套牢，每年也都有穩定股息可以領的股票。不過，當你在追求提高投資報酬率時，常常會告訴自己：「賺價差，比領股息快多了。」你當然該追求賺價差，但萬一沒有價差可賺，好歹你還有股息可領，而非一無所有。 很多投資專家「恐嚇」大家，如果不能填息，領股息只是把自己的錢領出來而已。這話當然沒錯，但如果一支股價30 元的股票，每年都能領1.5 元的股息，只要二十年就回本，以後可以一直領到死，難道不好嗎？這種股票其實還不少！有價差就賺，沒價差就領股息。 努力追求高報酬，最後也許一無所有確定有合理的投資報酬率，當然一定要勝過銀行定存利率，也至少要打敗通貨膨脹率，其實就足夠了。努力追求提高投資報酬率，說不定最後反而會賠錢（其實大部分投資人都是這個下場）。 這幾年有非常多各式各樣的ETF 推出，供投資人選擇。大家開始努力比較，該買什麼來勝過0050、0056 的投資報酬率。我相信一定有很多贏過這兩支國民ETF，但有贏很多嗎？我不知道，也不要問我，因為我一點都不想「努力追求提高投資報酬率」，因為這兩支已經能夠提供我「合理」的投資報酬率。 有人說，你如果不追求快樂，反而才能快樂。用在投資理財上也是一樣，不追求提高投資報酬率，反而才會賺到穩定的投資獲利。 《ETF實戰週記》☛立即購書：商周store、博客來 {DS_BOX_32047} 責任編輯：簡廷宇核稿編輯：張勝宗 ...

認同我投資理念的讀者和聽眾，應該都是屬於保守型的投資人，其中也不乏一些對股票一直充滿恐懼的人，因此常有人在我的演講場合，提出以下這個最基本的問題：「我根本不懂什麼是日 K ，也不想賺 18% ，如果 0050 這麼安全，我可不可以買了就放著，每年領股息就好了？」 我直截了當回答他：「當然可以。」 然後，他們一定會再問：「什麼時候可以買呢？」 我說：「如果你們只想賺股息，任何時候都可以買。別等著低點才要買，這樣會整天很焦慮。真的跌了，你們會擔心是不是還要跌？然後又開始等更低價。如果一直漲，你們就更不敢買，到頭來什麼都賺不到。所以如果已經決定這麼做，就直接買吧！」 只想賺股息的人，通常只要打敗銀行定存利率就滿足了。我來用 0050 近年股息至少在 2 元以上，和台銀目前一年期定存固定利率 1.035%來換算，只要你買 0050 的價格低於 193 元，你就贏了。即使拿 2019 年底 0050 收盤價 96.95 元和 193 元來比較，兩者還差了快 100 元。既然如此，當然可以在任何時候買進 0050 了。 每次演講，講到我的投資核心理念只有 5 個字時，許多人都趕緊拿出紙筆來，然後全場肅靜無聲，我還故意停頓一兩秒，才緩緩說出：「大不了套牢」，全場瞬間爆出笑聲，絕大部分的人都露出不可置信的表情。 我認為這 5 個字和股神巴菲特那句名言「找一個長長的山坡，讓雪球越滾越大」有異曲同工之妙，只是巴爺爺德高望重，講出的話就是精妙哲理，我不過是凡夫俗子，只能用粗鄙淺顯的話來表達。 重點在於 0050 能夠讓你「大不了套牢」，就和那個雪球一樣，都是每年能夠給你穩定的股息，而且又和那片山坡一樣，永遠都會存在下去，不會變壁紙。 如果你還不放心的話，我讓你看以下這個表，你就應該真的不必怕了。這個表是不論你用任何一年最高價買進 0050 之後，一直抱到 2019 年底時的各年獲利率。如果用最高價買進，都還有這種報酬率，就請你Just do it了。若是個股抱到現在，大部分可能都是賠的呢（詳表一）！ 來源：《只買4支股，年賺18%（全新加強版）》，商業周刊出版 提供 如果你能買在任何一年最低價，獲利當然非常可觀，但你不宜過度期待這種好康會發生在你身上（詳表二）。 來源：《只買4支股，年賺18%（全新加強版）》，商業周刊出版 提供 如果你還是對我「任何時候都可以買 0050 」的建議感到憂心的話，我在此分享一個讀者的做法，供大家參考。他在 2013 年，看了我的第一本書《只買一支股，勝過 18% 》之後，立刻開始採用我的方法，但做了部分調整： 看到日 K＜20 的時候，就把當時的存款都拿去買 0050 ，買完之後，便耐心再等下一次日 K＜20 的機會。過了幾個月，又累積了一些存款，碰到可以買進的時機，就繼續買 0050 。 買了之後，根本不管日 K 是否超過 80 ，他反正就是抱牢不放，然後靜待每年的股息入帳。 2019 年底，0050 已經來到 100 元大關前，或許你閱讀本書的此刻，仍舊居高不下，我相信很多人真的買不下手，這時我建議改買 0056 吧！ （摘自《只買4支股，年賺18%（全新加強版）》商周store、博客來） {DS_BOX_27144} ...

暢銷財經作家，人稱樂活大叔的施昇輝認為，要順利轉場，必須具足三個條件：財務規畫、房子、生活費：「如果這三個條件沒有達到...

去年2020年因疫情造成的3月股災，已經超過一年了。這一年來，台股從最低點反彈迄今，幾乎翻了一倍。很多專家早在13,000點，就說股災要來了，結果到現在還沒來。一直有人警告股災要來了，到底什麼時候會來呢？我們要不要在股災來臨前趕快出場呢？ 關於「股災什麼時候會來呢？」我的答案是「我不知道」。 1990年，台股一年跌掉1萬點，我逃過了。2000年，網路泡沫，我沒逃過。2008年，金融海嘯，我也沒逃過。真的不要相信，你有能力逃過股災，因為沒有人能事先預測股災何時會來，所以也不可能在股災來臨前趕快出場。 我為什麼能躲過1990年的股災，不是我正確判斷股災的來臨，而是我把在股市賺來的錢拿去買房子了。為什麼後面兩次沒躲過？因為「我以為自己是股神」。 現在有很多投資素人都成了媒體報導的投資達人，甚至很多人都在臉書上成立有關投資理財的粉絲專頁，儼然以「股神」自居。我合理懷疑這些人都是2008年之後才進場，甚至是2020年7月後才進場，當然是怎麼做都是對的。他們常常流露出對那些股災警語嗤之以鼻的態度，因為他們從來沒碰過股災，不知道每次股災都是來的又猛又急，絕對讓人措手不及。 既然股災什麼時候會來，沒有人知道，我們該如何做好準備呢？我不是要大家「出場」，而是要大家做好股災來臨時，還「在場」的準備。 做好六種準備，不用怕股災一、絕對不要以為自己能預判股災，而去買「反1」這種看空的衍生性ETF，或直接去期貨、選擇權市場做空。很多人認為16,000點是高點，但之前每一個整數關卡不是都被大家認為是高點嗎？說不定台股會直上20,000點，誰知道呢？曾有個投顧老師在13,000點時，建議大家全力做空，我想他應該已經在業界消聲匿跡了。　 二、隨時做好明天就要崩盤的準備。換句話說，你要檢視手上的持股，萬一隔天所有股票都跌停板，它還是可以讓你睡得著覺的標的。「同時」符合以下三個條件，應該可以讓你睡得著： 1. 每年都能穩定配息，而且就算跌三支停板，股息殖利率至少還能和通貨膨脹率3%相當。股災來臨時，就別期望有5%以上的股息殖利率吧！ 2. 公司大到不會倒，也就是說再怎麼跌，股票都不可能下市變壁紙。 3. 股價在30元左右，或以下，每天下跌的金額對心理的衝擊相對較小。 如果你的持股不符合任一條件，只好祝福你能在股災來臨的前一天，能有第六感告訴自己趕快出場。　 三、留下兩年的生活費。歷來股災不會超過兩年，所以只要你的持股都符合以上三個條件，就不必因為需要用錢而必須認賠變現。　 四、把股票賺來的錢拿去買房子。我逃過1990年的股災，就是去買了房子。台股在2015年8月曾出現短暫的重挫，我就決定把賺來的錢再去買一間房子。事後來看，這筆錢如果留在股市，會賺更多錢，但買房子也絕不是百分之百錯誤的決定，畢竟它至少是一個波動幅度較小的投資，不是嗎？　 五、不一定要如很多專家建議去做「股債平衡」的配置。債券投資雖然風險較低，但都是以投資海外債券為主，所以還有匯率風險。如果股災一直不來，表示台幣不會大貶，匯率風險可能會抵消你的股票獲利。　 六、買美國股票不一定能逃過股災。除了1990年的股災是完全本土性質的，後面的兩次股災都是全球性的系統風險。有某粉專版主曾說「我買的是美股，所以台股泡沫關我屁事！」此言差矣。台股泡沫，台灣經濟必受重大衝擊，只要你還住在台灣，不可能不受影響。 2000年，我沒逃過股災，幸好我還有高薪的工作，能夠把在股市賠的錢賺回來。2008年，我沒躲過，但我把所有股票賣掉認賠後，全部去買0050，從此投資安心、獲利穩健。 《孫子兵法》說：「不恃敵之不來，恃吾有以待之。」在股票投資上，完全適用。我們不是祈禱股災不要來，而是做好股災來臨時的準備，就不用再怕股災了。這也呼應我這篇文章的標題，不是「如何在股災來臨『前』，躲過一劫？」而是「如何在股災來臨『時』，躲過一劫？」 《ETF實戰週記》☛立即購書：商周store、博客來 {DS_BOX_32047} 責任編輯：簡廷宇核稿編輯：張勝宗 ...

1月26日，台股即將封關，一直要到2月7日才會再開盤。其中將有7個營業日，美股會繼續交易，但台股卻休市，所以每年大多數的投資人都糾結在「要不要抱股過年」這個問題上。就讓我用這一篇文章來回答大家吧！ 我一直不把「過年」這件事列入我進出股票的考慮，因為就算只是「隔了1天」，還是有可能發生重大利空，誰說「隔了7天」，就比較會出事呢？例如2004年的「兩顆子彈事件」，不就隔了一個週末，就讓週一股市全部股票都跌停板嗎？ 如果你把生活緊急預備金準備好，就算發生重大利空，你也不必急著賣股票變現來生活，或是你並沒有把房子抵押去跟銀行借錢買股票，你也沒有要還本金的壓力，就不用這麼擔心了。 投資前，要懂得預留緊急預備金 從2020年3月股災後，台股一路上漲，很多投資人操作都很順利，就容易忽視風險，很多人不是把錢通通all-in，就是借錢來買股票，當然會對「抱股過年」格外擔心。如果你是all-in，請你封關日賣一些股票，讓自己擁有生活緊急預備金。我建議未婚者至少留3個月生活費，已婚者沒小孩，留半年生活費，已婚有小孩者，請至少留1年生活費。 就算過年期間什麼利空都沒發生，過完年還是不該把這些預留的生活費拿出來買股票。 如果你是借錢買股票， 就最好燒香拜拜， 祈禱什麼事都不會發生。如果你有留生活緊急預備金，或是沒有借錢買股票，再請你繼續看下去。這個問題其實很簡單回答，就是「萬一發生大利空」，你套牢的這些股票可以讓你安心睡覺嗎？ 不能安心睡覺，但目前處於獲利狀態，就在封關日賣了吧！就算開紅盤之後續漲，你至少也是獲利了結、落袋為安了。不能安心睡覺，目前又套牢中，就別賣了，因為或許台股休市期間國際上風平浪靜，封關日賣出不只賠錢，開紅盤之後你又要猶豫該不該高價買回來？ 不必擔心休市期出現利空的3種股票 下面是我個人認為可以安心睡覺，無須擔心休市期間是否發生重大利空的股票： 一、0050和其他類似的台股ETF。 二、0056和其他類似的高股息ETF。 三、幾十年都穩定配息，股息殖利率在5%以上，而且公司大到不會倒的股票。很多金融股和傳產股都符合，但電子股很多股價都太高，導致股息殖利率偏低，甚至輸給通貨膨脹率3%。 公司經營體質不好，投資人只想「賺價差」的股票，或是衍生性的ETF，甚至是投資人根本不了解的市場或商品的ETF，本來就不是我建議可以買進的標的，所以和「要不要抱股過年」這個問題根本沒關係。 值此新春假期，但我不想祝大家「發大財」，因為發大財會伴隨高風險，所以我要祝大家「安心發財」就好。 《ETF實戰週記》☛立即購書：商周store、博客來 {DS_BOX_32047} 責任編輯：易佳蓉核稿編輯：李頤欣 ...

我曾以這個題目，在粉絲專頁「樂活分享人生」問大家的意見，居然有超過4百則的留言。網友的選擇各半，當然也有人說該買的是0050、0056。以下這篇文章就是我的看法，供大家參考。 這個題目必須有幾個假設：你目前正在租房子，而這2百萬元就是你所有的現金，並足夠作為買房的頭期款，同時你目前手中並沒有台積電。為求簡單起見，我的選項只有台積電，沒有其他個股，也沒有0050、0056。 我會選擇「買房」。就算你不同意， 也請你耐心看下去我的理由。 考量穩定度 最重要的理由是， 房子是「確定」的， 而台積電是「不確定」的。我絕對不是因為台積電這個禮拜從上週收盤673元，跌到本週收盤591元，跌了82元，或是說跌了12.2%（編按：作者撰寫當時的價格），我才說該買房的。就算它繼續漲12%，我還是會建議買房。 它一週跌了12.2%，不就是「不確定」嗎？支持該買台積電的人或許會說，跌到6百元以下買，不是很好嗎？只要漲回670元，不就立刻賺超過13%嗎？會反彈嗎？會漲多少呢？難道它就不會繼續跌嗎？這不也是「不確定」嗎？ 台積電一路上漲時，媒體盡是看好的言論，等到下跌時，就開始提出各式各樣的警語。任誰買了台積電，心情都一定會七上八下，因為大家並不是真的「知道」台積電好，而都只是「聽說」罷了。既然都是聽說，就容易受到消息或各家看法的影響，買了不知會不會跌？也不知何時該停利？如果套牢，又很難決定是否要停損？ 有些支持買台積電的人是因為「2百萬元頭期款怎麼買得到房？」但我完全不同意這個理由。現在買房自備款只需2成，換句話說，2百萬元當頭期款就可以買到總價1千萬元的房子，雖然在台北市一定買不到，但絕對至少可以買在新北市。 買得起＞會增值 我常說人生的第一間房子，考量點是「買得起」，而不是「會增值」。很多人誤會買房是為了投資賺錢，所以當然優先考慮地點，但是地點好，就很貴，貴了就買不起，買不起就放棄，放棄了就安慰自己這樣生活品質會比較好，還自我催眠說資金可以拿來投資，可以賺更多。 或許有人會反駁我，先拿2百萬元去買台積電，賺到錢就可以買更貴，更有增值性的房子。但你「確定」能賺到錢嗎？ 假設你買了一間1千萬元的房子，需要跟銀行借8百萬元，分30年還，現在貸款利率1.3%算，每個月本利攤還約3萬元，或許比你去買台積電，然後租一間公寓的房租多一點點，但差距應該不算大。 雖然你的2百萬元拿去買了房，就賺不到台積電股價「可能」的上漲利潤，但至少未來將會擁有一間屬於自己的房子。 房子難道不會買貴嗎？當然有可能，但如果自住，就算買貴又何妨？它至少不像有些個股買了之後，可能會下市消失，屆時所有投資都灰飛煙滅了。況且，你能確定房價一定會下跌嗎？ 0056殖利率5%遠高於房貸利率1.3% 你買了房之後，千萬不要急著還清，繼續拿薪水買更安全的0056，一年股息殖利率至少5%，比房貸利率1.3% 還高很多，不是擺明著套利嗎？這時，我不建議買台積電，因為它的股息殖利率現在只有2%左右，只能寄望價差來獲利，但這樣風險當然就會比較高。 如今買房，真正困難的是頭期款，之後每個月的房貸負擔和房租相去不遠。既然你都有了2百萬元，頭期款就有了著落，為什麼不去買「確定」、「知道」的房子，而要去買「不確定」、「聽說」的台積電？ 沒有2百萬元的人不必考慮這個問題，但當你未來真的靠投資賺到2百萬元時，還是要面對它。房子是「確定」的，而台積電是「不確定」的。 《ETF實戰週記》☛立即購書：商周store、博客來 {DS_BOX_32047} 責任編輯：易佳蓉核稿編輯：鍾守沂 ...

資產配置 千萬不要超過3種 大家可能都知道，為了分散風險，資產應該做不同的配置。但是種類愈多愈好嗎？我的看法和很多專家不一樣，我認為最多不要超過3種。 什麼叫「資產配置」？就是把財產分配到各種投資理財的工具上。最極端的例子，就是通通存到銀行裡。這有2種可能，一是剛出社會的年輕人，因為薪水不高，賺的薪水都不夠生活了，只要沒花光光，就只能存銀行了，什麼投資理財都別想。 第二是極端保守的人，但這種人多半都會有自己的房子，所以他的配置其實有2項，就是銀行存款和房子。很多理財專家總是會建議大家，就不同的投資理財工具做不同比例的配置：把財產視為一張圓圓的pizza，然後就存款、保險、股票（包含基金）、黃金、外匯、債券以及房地產等等項目，在pizza上做分割，有些項目大一點，有些項目小一點。 這個分配沒有標準答案，完全看你是積極型、保守型或是中庸型的人，再自己決定比例。 做資產配置時應該思考哪些事？ 關於資產配置有幾個面向，值得大家一起思考。 第一，你根本沒有很多錢。比如說，你只有5萬元，要你做資產配置，根本就是好高騖遠、不切實際的事。這時除了存錢，頂多是買點保險，還不該去想買股票。 第二，這些工具花費最大的就是房地產，一旦你買了房子，就會嚴重擠壓其他項目的分配。我曾經看過一個理財專家建議的資產配置，竟然只把總財產的10%放在房地產。這是非常可笑的，因為台北市隨便一間房子大概都要價千萬，難道他以為大家都有上億的身價嗎？ 因為房地產占資產配置的比重太大，讓很多人決定不買房子，讓自己投資理財的彈性變得比較大。但這樣真的好嗎？稍後我會提出看法。 第三，銀行存款要做為資產配置的一項嗎？我認為，存款不是占總財產應該要有多少「比例」的問題，而是你應該留多少「金額」做為緊急生活預備金。 我建議，至少要留3個月的緊急生活預備金。假設一個人每月最低生活要求是2萬元，3個月就是6萬元。以A、B兩人為例，若A有10萬元存款、B有100萬元，以比例來說，A的緊急生活預備金占比高達60%，B 則只要6%。 從以上的例子就可以知道，存款不是「相對比例」的問題，而是「絕對金額」的問題。當然，如果B全家有四口人，1個月就需要8萬元，3個月就要有24萬元，這時比例就高達24%了。 因此，我建議在做資產配置時，應該要扣除以上所說的3個月緊急預備金。如果你更保守，或許要留更多個月、甚至1、2年的錢。 第四，是不是該把所有的投資理財工具都分配進去呢？假設你有100萬元、又不買房子，好像可以在每一項工具上多少分配一點。但其實若過度分散，可能每一項都只能賺到一點點，還不如集中在1、2項，或許投資報酬率會比較高。 我先講結論，也就是這篇的主題「資產配置千萬不要超過3種」。 第一個一定要配置的就是「保險」。剛才提到，就算你只有5萬元都該買一點保險。因為勞健保給付在政府財政愈來愈困難的情形下，說砍就砍、說停就停，未來也不是不可能發生的事，真的只能自求多福。所謂「靠山山倒，靠人人倒，靠自己最保險」，買保險就是為了預防這些事情的發生。 不過我要強調，買保險就要回歸到它原本「急難救助」的本質，也就是買壽險、醫療險、意外險，甚至年輕時更該買長照險，不要去買任何和投資結合的保險商品。因為這些商品給你的報酬率，只比定存利率好一點點，甚至有些到最後連保本都做不到，但保費非常貴，其實沒必要。 把保險和投資分開，就可以省下很多保費，拿去做安全穩當的投資，才是正確的做法。 第二個一定要配置的就是「房地產」。該買房子還是租房子？這是個最有爭議的話題。 年紀比較大、像我這一代的人，應該比較支持前者；現在的年輕人因為物價飛漲但薪水不漲，覺得自己恐怕買不起房，所以只好租房子。我當然是支持買房子，不過我對年輕人的建議會含蓄一點「不要太早放棄買房的夢想」。 如果你是家中獨子，而父母現在又有房子，未來一定可以繼承的話，恭喜你！在財務基礎上已經立於不敗之地。如果不是的話，請一定要慎重思考這個問題。 有一次演講時，有個年輕人引用陳文茜的話「聰明的人都租房子」，反駁我應該要買房子的主張。 我先糾正他：「是有錢人都租房子。」 他愣了一下，我接著說：「因為陳文茜非常有錢，哪一天她老了，如果沒有房東願意租房子給她，她絕對有能力立刻買一間房子來住。換句話說，各位年輕人，如果你有把握老的時候有足夠的財力買房子，就可以一直租房子。如果沒把握，那還不如現在及早開始做準備，就不用擔心老的時候沒有房東肯租房子給你了。」 我還是那句老話「不要太早放棄買房的夢想」。 資產配置選修課：你最熟悉的投資工具 第三個要配置的資產是「你最熟悉的投資工具」。請注意，我在這裡沒有用「一定要配置的資產」而只是說「要配置的資產」，也就是說這是選修課，保險和房地產才是必修課。 此外，我說的是「你最熟悉的投資工具」，而不是「你最熟悉的理財工具」。也就是說，保險和第一間房子的目的是「保值」，所以剩下的配置一定要有「投資賺錢」的工具。股票應該是很多人最熟悉的投資工具，那麼第三個要配置的資產就是股票了。 如果你最熟悉的是外匯，那麼第三個要配置的資產就是外匯。如果你最熟悉的是房地產投資，也就是你不只買了一間房子，而且從房地產買賣賺了很多錢，那就繼續做房地產投資，連股票都不必碰。這時候你只要有2種配置，也就是保險和房地產就好了。 為什麼我說要配置「你最熟悉的投資工具」呢？因為愈熟悉的東西，風險就愈低，愈不熟悉的東西，風險就愈高。很多人聽了理財專家的話，各種投資工具都配置，投資績效很可能被不熟悉的那幾項給拖累。 如果除了把錢存在銀行之外，你根本不懂任何投資工具，請你一定要學會至少1種投資工具，因為存錢根本不是投資。 不過我必須聲明，以上的建議是提供給一般民眾，但如果你除了房子之外，還有千萬元以上的財產，我才建議你可以配置比3種還多。 責任編輯：呂宇真 核稿編輯：黃楸晴 {DS_BOX_24210} ...

沒有投資人喜歡套牢，但很殘酷的事實是「套牢是所有投資人的宿命」。我不相信有人每次買股票都能買在最低點，所以一定都有套牢的經驗。有時當然能解套還賺錢，有時則必須勇敢認賠停損，不讓套牢持續下去，因為這總比套牢N年的下場要好。我相信，一定有人買的股票從一九九○年股市最高點一萬兩千六百餘點買進後，就一直套牢到現在，已經長達三十年之久，但還在癡心妄想有一天會解套。其中一定還有很多人買的股票後來下市，這樣就永遠都無法解套了。 不買股票就能完全避免被套牢嗎? 唯一能避免套牢的做法，就是完全不買股票，當然連基金都不買了。這時，最安全的理財方法首推銀行定存，但它的利率卻遠低於通貨膨脹率，「帳面金額」雖然不變，但「實質購買力」則會逐年下降。這難道不是另外一種套牢？而且永遠不能解套，甚至負利率已經是可預見的趨勢，屆時存在裡面的錢就註定越來越少了。 如果希望賺的比定存利息多一點點，或許會選擇去買儲蓄險。壽險顧問在賣你儲蓄險時，一定會給你看一張每一年度的投資淨值表，這時你會發現，必須到最後幾年，投資淨值才會轉為正數，換句話說，如果在還沒轉正數之前，你想解約變現，那就一定會賠錢了。這難道不也是套牢嗎？甚至比很多股票能解套的時間還長。儲蓄險持有到到期時，當然一定是賺錢，但在繳款期間，是不會有任何收益入帳的。 另一種大家很愛買的保險就是投資型保單，但它可不一定保證賺錢喔！買投資型保單，其實和買基金的風險差不多，只是你若在保險期間往生，就有保險理賠可領，但是你都往生了，當然也不算賺到了！ 無法避免，就擁抱它吧! 就算不做股票投資，其實也會面臨類似套牢的情形，那麼既然無法「逃避」，我們何不「擁抱」套牢？既然買股票一定會套牢，接下來的問題就剩下「應該套牢在什麼股票上？」 第一個要避免套牢的股票，就是很可能會下市的股票。一旦下市，就不能再交易，這時連認賠的機會都沒有，當初投下去的金錢就此化為烏有。以前股票還有實體紙本，萬一真的下市了，至少還可以帶回家貼壁紙，但現在連這個機會都沒了，直接就在人間蒸發。 有些股票縱然還沒下市，但股價已經腰斬再腰斬，甚至只剩下最高價的10%或1%，與下市真的也沒什麼差別了，例如宏達電（2498），你認為如果買在最高價1,300元，此生還有機會看到解套的一天嗎？ 第二個要避免套牢的股票，就是產業早已沒落、公司也欠缺市場競爭力的股票。下市的公司在股市中畢竟還是少數，但前述這種公司則是多如過江之鯽，你若不好好研究基本面，買到這種股票的機會真的很大。 第三個要避免套牢的股票，就是公司規模太小。這類公司或許有幾年經營績效很好，但除非產業有很高的進入門檻，否則不容易持續保有競爭力。何時會步入衰退？你若只是一般投資人，其實很難有效掌握趨勢。 很多投資人都相信自己不會那麼衰，一定不會買到上述三種公司的股票，但常常你的運氣就是這麼背，因為連很多基金經理人都會踩到這種地雷，你又沒有他們背後的研究團隊，怎麼可能避免得掉呢？要避免買到以上三類股票，有一個最簡單的方法，就是直接在○○五○的五十支成分股中來挑。這五十支是台股市值一前五十名的股票，也就是說台灣最大的五十家公司，當然就是即使套牢也不必擔心的股票。雖然宏達電也曾是○○五○的成分股，但它每半年會篩選一次，市值無法排在前五十名的話，就會被剔除，所以宏達電現在已經不在○○五○的組合中了。 套牢一定會發生，但至少要套的「安心」 如果你在宏達電還是○○五○的成分股時買了它，現在當然是嚴重套牢了，所以為避免發生這種情形，我的建議就是直接買○○五○，這樣就算套牢，應該還是可以高枕無憂。 任何個股都有突發利空，但○○五○是五十支股票的投資組合，就能發揮風險充分分散的效果。同時，它每年也都有穩定的配息，而且自二○一六年起，已經改成一年配息兩次。 最後，我敢斬釘截鐵地說，○○五○是台股中最可以「安心」套牢的股票。當然也有其他ETF同樣能安心套牢，例如○○五六，它每年都有配息，而且規模已經大到絕對不可能下市。不過，如果你買的ETF每日成交量太少，甚至有可能造成資產規模漸漸縮小，還是要小心有下市的風險。摘自《只買4支股，年賺18%（全新加強版）》 {DS_BOX_11807}{DS_BOX_27144} 責任編輯：林采怜核稿編輯：張勝宗 ...

大家都知道，股市投資人十之八九都是賠錢的，而其中幾乎都是散戶。很多人把「散戶」和任大戶宰割收成的「韭菜」畫上等號。大家都不想當賠錢的散戶，所以積極學習股票投資的基本分析和技術分析，以為就能從「散戶」變「專家」。但是不管多認真學習，都不保證變成賺錢的專家。我認為當散戶不可恥，只要不是韭菜就好。 如何做一個會賺錢的散戶，而避免當一個賠錢的韭菜呢？ 散戶有哪些特徵呢？我不是要你完全不再有這些特徵，而是就算你還有這些特徵，也一樣可以賺到錢。 散戶的四大特徵 特徵一、害怕套牢，所以從來不敢在低點買股票。 害怕套牢，是人之常情，也別相信專家都不會套牢。只要買過股票的人，誰沒有套牢過？ 現在指數來到17,000 點附近，絕大多數的人都認為是高點，當然就不敢在此時進場，當然也是因為害怕會套牢。但是，如果會漲到20,000 點，甚至更高，一直等待，不就錯過上漲的行情了嗎？ 這時，請從「領股息」的角度來選股，只要是幾十年來每年都有配息、公司大到不會倒、股價在30元左右，每年股息殖利率大約5%，就勇敢給它「套牢」啊！如果股價30元，每年股息有1.5元，領到二十年後，不就完全回本了嗎？以後還可以繼續領，領到往生。 不知道如何選股？就買標榜高股息的ETF，例如最具代表性的0056。不知道何時該進場？就去證券公司辦理「定期定額」扣款，長期執行下去，不必再管股市的漲跌。 特徵二、消息都是最後一手，每次進場幾乎都買在最高點。 如果你沒有第一手的消息，就不要買個股。 如果你在某上市公司上班，很清楚公司接到一個大客戶的大筆訂單，外界還沒有人知道，這才是第一手消息，當然可以進場買進啊！ 如果你的客戶是上市公司，他們一直跟你進貨，就證明這個客戶業績即將有爆發性成長，這也是第一手消息，也當然可以進場買進啊！ 如果你是看媒體的推薦，或是親朋好友「偷偷」告訴你，這都不是第一手消息，一旦進場，正好被人當韭菜來收割。一般人不可能有第一手消息，要靠個股來賺錢，就等著做一個注定賠錢、注定是韭菜的散戶。 既然沒有能力選股，就去買連結台股的ETF，例如最具代表性的0050，不就不必再選股了嗎？ 特徵三、帳上賺了一點點錢，就想賣掉。 這個毛病真的很難改，要你非改不可，也是強人所難。大家最怕的就是賣掉之後，還繼續漲，眼睜睜看著損失了後續的一大段利潤。 個股充滿想像空間，所以常有這種大漲不回頭的走勢。大家很怕買不回來，更怕一旦追高買回來，股價就開始跌，又再也漲不回來。 0050、0056 隨大盤漲跌，沒有想像空間，就算賣掉繼續漲，也不會永遠不回頭，總有跌下來讓你買的機會。你想賣就賣吧！至少是落袋為安嘛！ 有人說0050 如果從2008 年金融海嘯之後，買進抱牢到現在，年化報酬率是7% 以上，當然很好。但是現在是17,000 點，不是2008 年的4,000 點，此刻才進場的人，怎敢期望未來十三年還有這麼高的年化報酬率，然後長期持有呢？ 做個適時落袋為安的散戶，又有什麼關係呢？至少絕對不會是韭菜！ 特徵四、套牢了，就不肯停損，以為不賣就不會賠。 個股一定要停損，千萬不要以為總有解套的一天，因為很多個股最後甚至還下市了，連賣都賣不掉了，哪還有解套的機會？ 0050 連動指數，解套的機會比絕大多數的個股都要大。舉一個最極端的例子，大家就能理解。1990 年的最高點12,682 點，經過三十年，總算回來了，而且一度還超過了18,000 點。當年的股王國泰人壽最高價是1,975 元，現在才70 元出頭，更別提其他的股票，幾乎都回不去當年的價格了。 唯有類似0050、0056 這種ETF，才是散戶可以「不賣就不會賠」的投資標的。 誰說散戶一定賠錢！誰說做散戶很丟臉！保有散戶的特徵，不要逆著人性去改變它，還是可以安心賺到錢，而且「一定」可以安心賺到錢。 《ETF實戰週記》☛立即購書：商周store、博客來 {DS_BOX_32047} 責任編輯：張慧妮核稿編輯：張勝宗 ...