「我已經授權(針對超過七十五國對等關稅)九十天的暫停實施緩衝期。」川普對全球祭出的對等關稅政策,一度使許多亞洲對美國出口的貿易廠商因此全面暫停出貨。然而,就在川普發布一則社群推文後,短短幾天之間,這些廠商又迅速恢復生產線,全力趕工。這種劇烈的變化,讓台灣廠…
台股正迎來史詩級大反攻,清明節連假後,川普對等關稅震撼市場,開盤即創下史上最大跌點,川普又突然轉彎,宣布延後九十天徵收關稅,台股在同一週內創下史上最大反彈,隨後川普又傳來暫時豁免智慧型手機、筆電及半導體晶片等約二十項產品關稅,投資人暫時歇一口氣。問題來了:…
做為投資避風港的美國國債,近期竟也驚濤駭浪,掀起狂風暴雨的正是川普的對等關稅。有「全球資產定價之錨」之稱的美國十年期國債殖利率,在對等關稅一出後,價格應聲狂瀉,殖利率寫下二十四年來最大單週漲幅,震撼全球市場。債券價格與殖利率呈反向關係,美債殖利率飆升,意味…
印度市場不熱了嗎?印度股市已經陷入近三十年來最長連跌紀錄,而且從去年高點算起,跌幅至今達到約一五%!印度股市過去十多年來,向來是績優模範生,野村投信副總經理張繼文表示,該國股市過去縱使漲多回檔,跌幅也很少超過一成,結果這一次竟然跌幅高達一五%,相當罕見,「…
市場資金流向正上演一場大風吹。原先市場預期,美國將如「金髮女孩經濟」(Goldilocks Economy)般穩健降溫、通膨受控。然而,這場美夢逐漸走樣,「衰退交易」升溫,避險成為市場當前最熱的議題。觀察幾位投資大咖的動向,可見資金流向已發生轉變。科技股失色,「防禦股」出頭…
二○二四年是台灣金融股獲利大豐收的一年,但反映金融業股價的「金融保險類指數」僅上漲二二%,跑輸加權指數的漲幅二八%。不過,今年金融股有望扭轉劣勢,成為市場資金簇擁的焦點,漲幅甚至可能超越大盤。在聯準會降息、股市波動加劇,以及壽險業面臨國際財報準則第十七號公…
關稅大棒下,哪種資產漲最多?答案是中概股。二○二五年以來,中國電商龍頭阿里巴巴股價漲近三○%、京東也上漲兩位數。相形之下,美股標普五百指數漲不到三%,蘋果、輝達等科技龍頭甚至還下跌。全世界都知道中國經濟不好,美國總統川普又對中國加徵關稅,為何中概股不跌反漲…
二○二五年,注定是債市動盪不安的一年。年初,美國十年期公債殖利率一度飆至四.八%,逼近五%的關鍵壓力點,讓股債市場陷入恐慌。然而,就在人心惶惶之際,殖利率又迅速回落至四.五%,短時間內劇烈震盪。為何新年伊始,債市便上演「三溫暖」行情?{DS_IMG_394747}利多》A…
網通業在今年,或將成為AI產業外,另一個投資選擇。首先它具題材性:去年十二月中,傳出美國正考慮對中國通訊產品TP-Link,發出禁令。由於該公司路由器在美市占高達六五%,假設被禁止在美國銷售,法人預估,將釋出新台幣約五十至一百億元商機。絕對數字雖然看起來不大,不過中…
二○二五年,AI仍是投資主旋律。相關個股都漲了一輪,以去年漲幅第二大的鴻海為例,其營收在去年成長逾一成,但股價漲近八成,股價已提前反映。但是也有相對股價較「牛」、基期較低的族群,就是封裝測試產業。凱基投顧研究報告就點名,先進封裝為延續摩爾定律的關鍵要素,半導…
通膨風險,無疑是影響二○二五年投資最重要的因素。自從去年九月,美國聯準會開啟降息循環後,原先預期,今年聯準會有望調降四碼,也就是一個百分點。利率恐將長期維持高位但是,隨著最新的經濟報告出爐,就業人數、失業率表現超乎預期,使市場紛紛調整預測,從原先的四碼,修…
對於想在股市追求財富的人,二○二五年最值得關注的問題,就是美股是否有泡沫?這個問題本身正表明:為什麼專家和一般人的關注點不一樣。這問題源自股神巴菲特。二○二四年第三季的數據顯示,這位近百歲的投資大師大賣手上蘋果等持股,其持有現金達到三千二百五十億美元,創下…
阿根廷與希臘是一手爛牌打到好,有的國家卻是一手好牌卻打到爛,墨西哥就是其中之一。近年來墨西哥受惠於「中國加一」,包括特斯拉(Tesla)等國際大廠,都在當地設生產基地。《經濟學人》報導,連芭比娃娃的配件生產,也從中國搬到墨西哥。雖然有這些優勢,資本市場卻不看好,…
有兩個國家,過去曾出現倒債危機,經濟衰退讓人民苦不堪言;另外兩個國家,一個受惠於全球供應鏈轉移、跨國企業前往設廠,一個有世界最著名的精品品牌,是人人嚮往的富裕之地。問題:如果你是投資者,你會選哪一組?一般人或許都會選後者。可是,資本市場跟你想的不一樣:他們…
「政治動盪證明投資者對『韓國折價』看法是正確的。」路透對近來韓國戒嚴風波如此評論。隨著政治不穩定,外資持續流出,韓國資本市場短期內暫難翻身,台股可能因此受惠。戒嚴衝擊,三星股價重挫韓元一度貶至兩年來新低韓國股市近來表現低迷,二○二四年以來下跌逾一○%,不如…
比特幣又創新高了!川普當選美國總統後不到一週,比特幣持續上漲,價格突破八萬美元,創下歷史新高。該資產今年截至十一月十二日,累計翻一倍的漲幅,不輸AI類股、並高於代表科技股的那斯達克指數。全球最大加密貨幣交易所幣安執行長鄧偉政接受外媒採訪時指出,川普勝選「是加…
「台積電上千元,還可以買嗎?」「聯準會降息,對我投資的公司有什麼影響?」曾任資誠聯合會計師事務所所長,著作熱賣超過十萬本的暢銷作家張明輝,運用解讀財報的本事在股海裡尋寶,他說,投資就是低買高賣,「沒有不好的股票,只有不好的股價!」投資看淨利率意義不大?張明…
日圓匯率與政治高度相關,不但反映日本政局,也受美國總統大選影響。十月二十七日,由日本首相石破茂領導的自由民主黨(簡稱自民黨),與公明黨所組成的執政聯盟,在眾議院總選舉大敗,席次十五年來首度沒過半。政壇震盪,使日圓兌一美元一度貶值到一百五十三.八八,創七月以…
隨著美國總統大選的腳步接近,金融市場也越加躁動不安。十月最後一週,各天期的美國公債價格開始走跌,道瓊與標普五百指數創下七週來最大的三日跌幅,甚至連在進入降息週期後,理論上該走貶的美元,都逆勢上揚,最近一個月升值約四%。根據預測網站PredictIt、Polymarket等,自…
為什麼美國聯準會明明開始降息,美債價格卻一路走跌?因為答案可能不在利率,而在失業率!聯準會在九月十八日調降利率(降息)兩碼,預計十一月初或許再度降息,市場從「升息循環」轉入「降息循環」。照理來說,降息代表預期景氣不佳,有利於債市,債券價格應會上漲。本來債券…
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