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理財相對論

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1011股災那天,你心情如何?

國慶日隔天,投資人毫無歡欣鼓舞的心情,因為前一天美股道瓊指數暴跌八三一點,台股開盤果不其然,立刻摜破撐了一年五個月的萬點關卡,然後行情像跳水一樣,直接來到九八○○點附近。當天收盤跌了六六○點,破了台股...

退休規畫─為什麼你的退休金是別人一半?

話說老王和老張是鄰居,提早退休,都有十萬美元的退休金,都關心投資的「安全」,我問老王他對安全的定義是什麼?他說本金不能虧損。我幫他找了一個三十年期的美國政府公債,有八%利率,每年可拿八千美元的利息,且...

打敗通貨膨脹率,投資才算及格

錢放著不投資,感覺上好像最安心,因為錢不會減少,但很多人忽略了通貨膨脹率。除非你非常有錢,資產至少上億,才有本錢被通貨膨脹率慢慢啃食,否則一般人沒有透過投資來賺錢,其實就是賠錢。該如何檢驗自己的投資績...

退休規畫─人生財務規畫的大會考

談退休規畫,我常想起張愛玲的名句,「 於千萬人之中,遇見你所遇見的人,於千萬年之中,時間無涯的荒野裡,沒有早一步,也沒有晚一步,剛巧趕上了,也沒有別的話可說,惟有輕輕的問一聲:『噢,你也在這裡嗎?』」...

如果台股跌到5,000 點,怎麼辦?

許多網友對我一直積極建議大家此時進入股市,非常不能認同。大家普遍認為台股上了萬點,是歷史相對高點,現在當然該戒慎恐懼,如果貿然進場,萬一碰到大崩盤,又跌回五千點,不是全都套牢,而且肯定損失慘重嗎?這個...

投資規畫─適用自己的方法最好

我的麻醉醫師朋友說的笑話是:病患準時付錢,會在該醒時就醒;如欠費的,會在不該醒時就醒了。在美國,麻醉醫師收入好,因這是高風險的工作,病患的體重、病史、藥物過敏,都要列入考量。財務規畫,也有這種量身訂製...

該長期投資?還是波段操作?

幾乎所有理財專家都認為「長期投資」才是投資股票最正確的做法,加上複利效果,就能讓獲利極大化,但我卻持比較保留的態度,因為這還要考慮到投資人進場的時點。台股上萬點已經超過一年,而以台股歷史來看,萬點絕對...

稅務規畫,一場合法的球賽

看過棒球賽的盜壘吧?盜有偷、乘人不備之意,盜壘有道德瑕疵嗎?沒有,是規則,稅務規畫也是如此。稅法制定,有政策考量、稅收平衡,或引導資金去處,如美國購買壽險的保費不能抵稅,在台灣則可,但有限額,例如,捐...

敢違反人性,投資才能獲利

很多人不敢在股價低點時買股票,因為擔心還會跌。很多人在股價高點時也捨不得賣股票,因為怕它還會繼續漲。這些都是人性中最常見的「恐懼」和「貪婪」,要一般人違反人性是非常困難的,因此股市投資人十之八九都是賠...

保險業,能與時俱進否?

台灣不是櫻桃產地,冰淇淋上面點綴的紅色櫻桃賞心悅目,英文cherry on top,有美上加美之意。七月返回美東住所時已是深夜,助理留有海鮮粥及新鮮櫻桃,我洗了一把塞進幾顆後,衝進廚房打開冰箱看是什麼...

在錯誤的道路上,奔跑也沒用

這是巴菲特另一則很有名的投資金句,能夠參透它的人,買股票應該都不會賠錢了。找出正確的道路,就是要善用「基本分析」,來了解公司的經營能力和未來潛力,然後買到會上漲的股票。學會跑步的技巧,就是要運用「技術...

保險業強,經濟弱?

今夏回台,在台北南京東路商圈的巷弄裡頂了家咖啡店,一則當我的財經教室 ,二則想學德國投機大師,科斯托蘭尼在咖啡店心得分享的雅致,但果然是東施效顰,咖啡香繚繞、智慧語錄的展放都還沒個影子,店的經營瑣事,...

ETF也是會下市的

元大投信日前宣布旗下的一支ETF「元大美債七─一○正二」(代號00698L),因資產規模小於一億元,所以依契約規定,將於七月底終止上市。這個新聞不大,因為該ETF成交量很小,持有人不多,但卻明白告訴投...

保險工具,非榔頭鋸子之爭

如果三十年前的話,到現在都還記得,你說它有沒有意義?先說背景故事。一九八六年到美國留學的第二年,迫於經濟,我申請校外打工,成了保險經紀人,公司是互助公司(Mutual Company),保戶就是股東(...

小學生畢業禮物送股票?

六月是各級學校的畢業季節,許多表現優異的畢業生不只可以上台接受表揚,也會拿到各式各樣的獎品做鼓勵。今年最特別的禮物就是屏東縣牡丹鄉石門國小的家長會長獎,居然是送二十股的「台灣五十」。這則新聞讓人印象深...

保險規畫,重要但常做錯

你準備請客,太太在超市裡對服務員說:來兩斤小排骨,夠不夠呢?八九不離十,老婆的經驗錯不了。但買保險可就不是這樣了,這事你得學建築師,蓋多高的房子,需要多少鋼筋才安全,什麼樣的設計符合需求,多少費用符合...

買鴻海,半年賠4,000萬元?

今年鴻海股東會上,一位九十歲高齡的老先生在台下發言,說他買的一千張鴻海,半年來已經賠了四千萬元。鴻海董事長郭台銘聞言,立刻起身道歉。為此,郭台銘也承諾,五年內絕不會退休,一定要給大家一個負責任的交代。...

當投資遇上理財

網路傳來一則訊息,法律系的教授問同學,能說明「法」和「律」的不同嗎?女同學回答說,若告訴母親我嫁給「律師」,她會很高興,如果嫁的是「法師」,她會抓狂!那你能夠分辨證券分析師(CFA),和財務規畫師(C...

新台幣定存風險高達100%

我在四週前寫的文章提到,只有銀行的定期存款可以用來計算複利效果,因為利率就算很低,但至少幾乎是「確定」的,不像其他投資標的的報酬率都是「假設」的。萬一再來一次類似二○○八年的金融海嘯,報酬率肯定轉為負...

理財當然要「夏蟲語冰」

在成功嶺服役時,我可能是少數的男性播音員,有一首民歌〈秋蟬〉,優美清新的旋律常被我透過播音器,在嶺上飄盪。多年後看了蟬的介紹,才了解蟄伏地上少則三、五年,多則十七年,破土而出後,卻只有數週的蟬鳴生命,...