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理財相對論

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用財務報表 選股的盲點

投資人要挑選股票,很重要的參考資料就是公司的財務報表,而資產負債表和損益表則是其中最重要的兩張表。前者在表明公司某一天,值多少錢?這個「某一天」通常指每個月底、季底、半年底及年底。後者在說公司某一段期...

遺產規畫─過五關,比斬六將還難

有個故事,一位富豪比他預期的早去世了,見到上帝,富豪局促的說,來得匆忙,有許多事未了,能否准個假到人間交代完即刻回來?上帝說可以,但要一塊錢,富豪說沒問題,上帝說不,現在就要,富豪才發現一塊錢都拿不出...

買股票,有沒有剛性需求?

「剛性需求」這個詞一般用在房地產投資上,意即自住型購屋者只要價格負擔得起、地點可以接受,屋況又很喜歡,就會下訂買進,而不會一定要等到房價落底才進場。這個詞從來不曾出現在股票投資的相關文章中,但我卻不這...

退休規畫─用72法則打敗 不合格的退休金制

九月回台,應一家媒體邀請開投資課,但請主辦單位再三強調,不教選股,而是分享投資如何不做傻事!最欣慰的是學員回饋,他們說觀念翻轉了,有一位寫道:「在跌跌撞撞的十年理財路後,我開始感受無比踏實,可以有明確...

從鴻海股價 談個股想像空間

今年如果要選一支讓最多投資人揪心的股票,恐非鴻海(2317)莫屬。台股最具指標意義的「蘋果概念股」,所指的股票以市值排名來說,分別是台積電(2330)、鴻海以及大立光(3008),其中股價表現最平淡的...

退休規畫─為何我們退休金 不到老美一半?

一九八五年留學美國,飛機在紐約上空準備下降時,窗邊探頭一望是蔚為壯觀的燈海,那畫面印象深刻。三十年過去了,紐約依舊是個不夜城,美國雖已不是唯一的超強,但依然吸引全世界此起彼落的新移民,為什麼?又憑什麼...

1011股災那天,你心情如何?

國慶日隔天,投資人毫無歡欣鼓舞的心情,因為前一天美股道瓊指數暴跌八三一點,台股開盤果不其然,立刻摜破撐了一年五個月的萬點關卡,然後行情像跳水一樣,直接來到九八○○點附近。當天收盤跌了六六○點,破了台股...

退休規畫─為什麼你的退休金是別人一半?

話說老王和老張是鄰居,提早退休,都有十萬美元的退休金,都關心投資的「安全」,我問老王他對安全的定義是什麼?他說本金不能虧損。我幫他找了一個三十年期的美國政府公債,有八%利率,每年可拿八千美元的利息,且...

打敗通貨膨脹率,投資才算及格

錢放著不投資,感覺上好像最安心,因為錢不會減少,但很多人忽略了通貨膨脹率。除非你非常有錢,資產至少上億,才有本錢被通貨膨脹率慢慢啃食,否則一般人沒有透過投資來賺錢,其實就是賠錢。該如何檢驗自己的投資績...

退休規畫─人生財務規畫的大會考

談退休規畫,我常想起張愛玲的名句,「 於千萬人之中,遇見你所遇見的人,於千萬年之中,時間無涯的荒野裡,沒有早一步,也沒有晚一步,剛巧趕上了,也沒有別的話可說,惟有輕輕的問一聲:『噢,你也在這裡嗎?』」...

如果台股跌到5,000 點,怎麼辦?

許多網友對我一直積極建議大家此時進入股市,非常不能認同。大家普遍認為台股上了萬點,是歷史相對高點,現在當然該戒慎恐懼,如果貿然進場,萬一碰到大崩盤,又跌回五千點,不是全都套牢,而且肯定損失慘重嗎?這個...

投資規畫─適用自己的方法最好

我的麻醉醫師朋友說的笑話是:病患準時付錢,會在該醒時就醒;如欠費的,會在不該醒時就醒了。在美國,麻醉醫師收入好,因這是高風險的工作,病患的體重、病史、藥物過敏,都要列入考量。財務規畫,也有這種量身訂製...

該長期投資?還是波段操作?

幾乎所有理財專家都認為「長期投資」才是投資股票最正確的做法,加上複利效果,就能讓獲利極大化,但我卻持比較保留的態度,因為這還要考慮到投資人進場的時點。台股上萬點已經超過一年,而以台股歷史來看,萬點絕對...

稅務規畫,一場合法的球賽

看過棒球賽的盜壘吧?盜有偷、乘人不備之意,盜壘有道德瑕疵嗎?沒有,是規則,稅務規畫也是如此。稅法制定,有政策考量、稅收平衡,或引導資金去處,如美國購買壽險的保費不能抵稅,在台灣則可,但有限額,例如,捐...

敢違反人性,投資才能獲利

很多人不敢在股價低點時買股票,因為擔心還會跌。很多人在股價高點時也捨不得賣股票,因為怕它還會繼續漲。這些都是人性中最常見的「恐懼」和「貪婪」,要一般人違反人性是非常困難的,因此股市投資人十之八九都是賠...

保險業,能與時俱進否?

台灣不是櫻桃產地,冰淇淋上面點綴的紅色櫻桃賞心悅目,英文cherry on top,有美上加美之意。七月返回美東住所時已是深夜,助理留有海鮮粥及新鮮櫻桃,我洗了一把塞進幾顆後,衝進廚房打開冰箱看是什麼...

在錯誤的道路上,奔跑也沒用

這是巴菲特另一則很有名的投資金句,能夠參透它的人,買股票應該都不會賠錢了。找出正確的道路,就是要善用「基本分析」,來了解公司的經營能力和未來潛力,然後買到會上漲的股票。學會跑步的技巧,就是要運用「技術...

保險業強,經濟弱?

今夏回台,在台北南京東路商圈的巷弄裡頂了家咖啡店,一則當我的財經教室 ,二則想學德國投機大師,科斯托蘭尼在咖啡店心得分享的雅致,但果然是東施效顰,咖啡香繚繞、智慧語錄的展放都還沒個影子,店的經營瑣事,...

ETF也是會下市的

元大投信日前宣布旗下的一支ETF「元大美債七─一○正二」(代號00698L),因資產規模小於一億元,所以依契約規定,將於七月底終止上市。這個新聞不大,因為該ETF成交量很小,持有人不多,但卻明白告訴投...

保險工具,非榔頭鋸子之爭

如果三十年前的話,到現在都還記得,你說它有沒有意義?先說背景故事。一九八六年到美國留學的第二年,迫於經濟,我申請校外打工,成了保險經紀人,公司是互助公司(Mutual Company),保戶就是股東(...