商業周刊
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是的，今年的iPhone新機並沒有新功能。那麼這次的蘋果單，到底對台灣供應鏈是不是夠甜？答案是，多數嘗到甜頭，卻也有「消化不良」的業者。
供應鏈被砍價之下
量與良率，決定這波誰出頭
這次推出的平價新機，隱藏著蘋果對消費市場衝量的企圖，元大高科技基金經理人吳宛芳分析，今年規格沒有明顯新訴求，供應鏈就很難看到百花齊放，大家著重的是量的增加。
根據過去經驗，每當蘋果新機沒新功能、沒在技術上新突破，零組件一定被砍價，過去平均每年下調一成。但今年不只沒新花樣，還主推平價機，一位不願具名的得獎分析師就說，甚至，零組件報價下調一五％也有可能。
既然供應鏈價格被打壓，業績能否上攻，就要看兩大指標：量與良率。第一，唯「量」是問，看是否有新進者拿到新訂單，既有供應商能否拿到更多訂單、或是藉iPhone大賣，出貨量比預期更高。第二，面對報價被砍，想增加自己的獲利能力，就要唯「良率」是圖，從自家生產上擠出利潤。
甜蘋果組》
技術難取代：台積電、大立光續夯
攤開台廠供應鏈名單，光從量與良率，就可分為受惠的甜蘋果組，以及消化不良的酸蘋果組。
春江水暖鴨先知，蘋果到底看不看好自家iPhone新機？最早開工生產的零組件，最能透露出消息，幫蘋果代工手機處理器的台積電，就在法說會中透露出好消息。
台積電代理發言人孫又文說，觀察過去三個月市場景氣，發現全球高階智慧型手機市場正在回溫，需求比先前預估還強勁。蘋果現在是台積電最大客戶，換句話說，iPhone新機的處理器代工訂單，正是平衡挖礦晶片訂單減少的大補丸。
蘋概股的另一指標股大立光，也因此對第三季展望很樂觀，七月上旬法說會後，一口氣有十幾家投顧與外資上調目標價。最看好的莫過於野村證券科技產業分析師李佳伶。她發表報告指出，正因為今年三款iPhone新機都用了可做臉部辨識的3D感測技術，配備雙鏡頭，帶動這個規格成為業界標準配備，讓大立光賺很
大。
天風國際證券分析師郭明錤七月在中國一場演講上分析，先前單鏡頭升級為雙鏡頭，造就了光學產業逾兩年榮景，只要看清這趨勢投資都是賺的，未來不只三鏡頭，四鏡頭、五鏡頭都有可能、都會複製這樣的投資機會。
除台積電、大立光外，七月下旬蘋果概念股啟動輪漲，包括台郡、景碩、華通等PCB廠率先反映，集體創下五個交易日累計漲幅四％的紀錄，優於大盤同期漲不到一％的表現。
「整個台廠蘋果供應鏈中，台積電、大立光是最無法被取代的，」國際票券產業研究組主管張佑華說，陸廠連二十八奈米都做不出來，台積電目前根本看不到任何威脅。大立光在大光圈、高像素表現就是比其他好上數倍，遠遠拉開與第二名的距離，雖有陸廠舜宇光學崛起，但中短期內都無法撼動大立光的地位。
封裝材質轉向：頎邦、易華電回春
龍頭走路有風，產業小角落也有業者大嘗甜頭。今年iPhone雖無新規格，但因為全面改採窄邊框，卻促成一個已低迷了幾十年的產業大翻身。
過去iPhone採用COG （玻璃覆晶）封裝，但OLED（有機發光二極體）面板以及窄邊框的LCD面板，都必須改用COF（薄膜覆晶）封裝。該產線過去因設備貴、報價低，成了連日廠都早早賠售撤出的領域，但目前iPhone的COF封裝主力供應商三星產能滿載，蘋果單落到台廠頎邦頭上，易華電則吃到華為訂單，雙雙受惠。
一位熟悉此產業的法人透露，頎邦已在七月一日調高報價一成，易華電下游南茂，也將在九月漲價，這代表供需上業者具備議價能力。而除了蘋果，中國手機廠明年可望大幅採用OLED，明年下半年將可大量出貨，是典型的爛產業回春，預估窄邊框將成主流，也不易再有競爭者大舉購入設備投入，搖身成為能見度兩、三年以上的利基市場。
