我非常喜歡潛水以及海泳,墾丁、東北角、小琉球、蘭嶼、綠島,都是我們這群戶外運動愛好者經常出沒的聖地;不管下潛到海底下,還是漂浮在海面上,看準洋流、潮汐、海浪來來去去的脈絡,學會因應之道,絕對攸關我們的生命安全!

但面對宛若大海潮汐,洶湧澎湃的世界經濟趨勢,親愛的投資人,你知道該如何擬定生存策略了嗎?

學會面對海浪,必能求生保平安

世界萬物運行的道理都是相通的,只不過用不同的載體呈現出不同的形象;玩衝浪的人要學會算浪,才能趁大浪來的時候,站穩浪頭;就像股市的波浪理論,也要算好攻擊波之後再出手,才能賺得盆滿缽滿。

巴菲特也曾這樣比喻過:「退潮之後,你才會知道誰在裸泳」,意思是說,「股市資金水位高揚的時候,爛股票也能跟著雞犬升天,但唯有浮濫頭寸褪去,你才能發現誰是真正體質良好,值得投資的企業!」
所以我可以大膽且負責任地說,只要學會怎樣在大海當中,處理潮汐、海浪等等水流帶來的挑戰,便能在瞬息萬變的投資市場中遊刃有餘,就算不是大賺,也絕對可以避免賠錢!

後QE時代,美元維持強勢

首先我們來談談金融世界的大浪,歐債危機、華爾街金融風暴,導致各種標的與市場,資金水位亂竄,美國政府不愧是經過大風大浪的狠角色,眼看金融秩序大亂,他老大哥把心一橫,乾脆直接印鈔票救急,接連3次的QE(量化寬鬆政策),把世界資金池子裡面的水位慢慢又給挹注滿滿!充沛的資金,讓美元走強,數據會說話:美元國際匯率近來銳不可擋,不僅創下40年來連續十多週走強紀錄,10月初,對日圓一度漲破1美元兌110日圓,創下2008年8月以來高點;今年以來美元指數累計升幅7%,亦創下4年高點。

美元氣勢如虹,即便市場上還有許多擔心,例如擔心美國經濟難以承受其衝擊等等,但在美國聯準會(Fed)決定保留在「相當長一段時間」維持利率在低點的承諾之後,這一切雜音幾乎都不能阻止美元的上漲。

低利率低成長,莫慌莫急莫害怕

如果說美國是掌握資金水龍頭的人,等待天降甘霖,求「財」若渴的就是投資人了;後QE時代,投資人無不密切關注美國聯準會到底會放出多少「水」的利率政策,。

美國聯邦準備理事會(Fed)主席葉倫(Janet Yellen)表示,維持超寬鬆貨幣政策依然適當,雖然經濟情況持續好轉,但復甦仍未完成;雖然失業率下滑速度超出預期為Fed帶來了升息壓力,但勞動市場仍然疲弱,在QE結束之後,還會維持超低利率一段時間。進一步表明無需在短期內上調指標借貸成本。

白話一點說明,歷經了多次經濟上的飄搖震盪,搞亂了全球經濟的一池春水後,老美正式宣告:「世界經濟我說了算,大家放慢腳步慢慢來」!

不要急!全球經濟復甦力道溫和有序

美元底氣一足,利率吃了安心定神丸,美國老大哥,像剛擺脫更年期憂鬱一樣,有機會再次展現活龍身手;新興市場也沒有因此被淘汰,仍像個剛剛罹患生長痛的年輕小伙子,痛,但快樂地成長著;全世界的經濟發展不再獨佔一尊,復甦力道縱使緩慢,但起碼逐漸好轉!

跟上成長動能才夠聰明

了解了大浪所趨,接下來我們談談投資市場的求生策略:綜觀來說,當今國際投資環境呈現:「低成長環境」、「低利率環境」、「強勢美元」、「新興與成熟市場並重」等4大趨勢。
因此,選擇基金當成投資標的的投資人務必掌握「以定制動」,也就是「成長」、「收益」雙主軸的策略運用思維。

所謂的「成長」,代表多方兼顧,跟上全球的成長動能,才是最聰明的投資方法!全球經濟在多次金融危機後逐漸復原,但是復甦腳步不一,成熟國家與新興市場各有表現,過去重押單一市場,以求高勝率的榮景不在。

所謂的「收益」,也就是全球利率環境隨著景氣復甦而發生變化,習慣透過基金投資取得收益的投資人,應重新檢視傳統的收益投資標的,不要固執於單純的買賣價差,而應該尋找更多元的收益來源,建立長期且兼顧成長機會的收益投資機會。

《入市策略》

說了那麼多,你準備好乘風破浪,徜徉投資大海了嗎?

以目前的市場海況來說,追求穩定成長的高股息股投資策略已經成了市場主流,根據施羅德環球收益股票產品經理詹姆斯‧道森(James Dawson)分析,統計年初迄今的MSCI世界價值指數漲幅已達8.26%,優於MSCI世界成長指數的6.58%,全球股市走揚使價值面全面調升,隨著股市進入高檔震盪,具有高股息優勢的價值型類股相對具投資優勢,現階段布局會是股優於債;從市場佈局來看,應該以已開發國家股市為主,新興市場股市為輔,每位想暢游投資大海的投資人,只要適度布局於全球型與區域型且具防禦性的資產部位,進而降低整體投資組合的波動風險,就能同時掌握資產後市的成長機會!