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上週美國股市波動性大幅飆高,道瓊工業指數連續三天上漲或下跌超過200點。10月已經成為股市自2013年6月以來波動性最大的一個月,股市有超過5天上漲或下跌超過1%。
這樣的劇烈走勢已經有好一陣子沒有見到了,朋友問:「美股這樣子跌,該不會代表要崩盤了吧?」
還是回頭看數字,道瓊工業指數2011年9月30日,收盤收在10913,事隔三年後,大盤一度上漲到17350,而最近一兩週劇烈的上下起伏,回檔到16544,對於整體的上漲多頭格局還是沒有任何的破壞。
我知道原油也一直下跌,黃金也是下跌,世界上的熱錢目前動向怎麼看?
原油預期可止跌、黃金跌勢不明朗
我們知道俄羅斯與歐美國家的衝突,目前進入到了第二階段「經濟制裁」,除了表面上的譴責來譴責去之外,由於俄羅斯是能源出口大國,美國試圖利用原油價格下滑來打壓俄國經濟,不過這樣的情況能夠維持多久?
我們看法比較樂觀,由於冬天即將來到,歐洲的天然氣供應量生死大權掌握在俄國手上,一旦緊張局勢趨緩,雙方各退一步的機會頗高,原油價格自然會回穩。(除非引發世界大戰,那真的什麼投資都別想了)
至於黃金這項商品,巴菲特曾經講過:「你可以愛撫它、擦亮它、凝視它,但我寧願押注生產事業,獲得比這種什麼都不生產的東西更好的報酬。」
持有黃金沒有利息,也沒有股息,它就只是「一塊金屬」,出門你會帶鈔票去購物,卻不會帶黃金。但是這物品很神奇,只要世界發生動亂、或預期發生動亂,那就是逃難的必備神物,價格漲翻天。
股市資金回流安全牌
股市有漲有跌,這是長期投資與短線操作都必須常常面對的事實,如果是短線操作又會比長期投資者更心驚膽跳了一些,面對1萬6千多點的大盤,每天漲跌100點以上的幅度,其實「相當正常」。別忘了,現在的大盤即使每日漲跌不到1%好了,也是160點上下的點數,而之前狹小的跳動幅度,反而有點「不太正常」。
所以即使台股操作上也別忘記,台股9000點,未來即使單日大跌或大漲150點也不令人意外。因為最近的股市波動度開始變大。
每當市場震盪的時候,資金不一定會立刻完全撤離市場,往往會先移到避風港,除非發生更明確的利空,資金大逃離股市的時候,才會多殺多進入可怕的崩盤階段。例如台股資金避風港就是中鋼、中華電、台灣大、遠傳。
本文獲「幣圖誌」授權轉載
這次的美股也相當類似,之前都沒有漲到的可口可樂,這幾週股價非常強勁。
另外百事可樂上週四也一度攻上96.22,從今年4月以來,每個月都在創歷史新高,表現相當亮眼。百事可樂不是小型股,所以如果沒有幾千億台幣資金買進,絕對不可能這樣上漲。
你以為你看到的是台灣中小型股走勢嗎?不,這真的是百事可樂。
資金的避風港還有一個地方可去,那就是美國公債。這陣子美國公債竟然又悄悄創下了一年半以來的高點。
Fed的升息計畫原本預計明年3~6月左右,不過現在華爾街眾說紛紜,甚至有人放話說可能無限寬鬆下去?!
據Yahoo Finance報導,EuroPacific Capital執行長席夫(Peter Schiff)表示,不認為目前聯準會有升息計畫,他推測聯準會應該正在規劃繼續推出QE,不過因為他們不能承認,因此只好假裝要升息。
席夫指出,早在聯準會推出第三輪QE之前,他就預見第四輪QE會推出。他認為這項策略不會成功,但聯準會卻已別無他法,只能繼續印鈔形成「無限QE」。
畢德歐夫的看法比較傾向這算是一種市場對Fed的施壓表現。因為大家玩這場印鈔遊戲已經上了癮,現在有點不太想戒掉!
寬鬆印鈔政策讓全球金融市場從2008年的窘境脫身,金融風暴過後的第5年,也就是今年,全球不管先進國家或開發中國家,都面臨了一個巨大的難題,那就是貧富差距過大,擁有股票、債券、房地產的人,身價快速倍增。
而中產階級卻不斷消失當中,掉到貧窮階級的人也越來越多,這種相對剝奪感,才是社會動盪的主因。
而Fed是否會因此改變政策方向?讓我們繼續觀察下去。
[快速結論]
市場時而平靜,時而動盪,唯一不變的循環就是當動盪的時候,追求超額利潤的資金會先退往避風港,等經濟情勢明朗的時候再重新跑出來。
幣圖誌是以「投資人如何實際在金融市場上獲利」為唯一主題的部落格。談論的領域包含期指波段當沖、台股籌碼法人價差、程式交易、房地產與美股投資,作者群強調文章必須兼具實戰經驗與個人特色。
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