「香港出現『佔中』運動,投資人怎麼辦?」

「很簡單,我們就直接到上海股市去『佔中』啊!」

這可不是玩笑話,而是我們公司阿富副總今天跟我說的一段話,我很認真地以小跟班姿態,仔細記到了我的投資筆記中。

阿富大哥簡直是我心目中的投資之神,幾乎每次投資都押對趨勢,因此能穩穩享受長線獲利。我只要翻開筆記本,就能找到他不少「凡走過必留下痕跡」的光榮征戰紀錄。

像七月初他就提醒大家要留意中國股市回溫的訊息,八月間他又跟我們強調「滬港通」政策對陸、港股推波助瀾的效果。果不其然,陸、港股今年第三季果真紅不讓,股價一片紅通通,這個榮景直到「佔中」運動出現後才暫歇。

調結構轉向穩增長  陸股政策利多消息多

但香港出現抗爭運動,中國股市還會好嗎?這相信是許多人心中的疑慮。但阿富副總的分析,卻相當與眾不同。他認為,為了拉近香港民心,中國政府越會刺激經濟來提高「穩增長」的亮點,藉以吸收陸、港基層民眾,並削弱抗爭事件的骨牌效應。

這番話太有道理了!自由誠可貴,但也須兼顧麵包的價值,這應該是中國官方政策的最高指導原則。

阿富副總的思考邏輯是這樣:中國官方為降低香港抗爭事件對大陸城市的影響,會在原定的「調結構、穩增長」的政策雙軸路線上,從「調結構」慢慢轉向「穩增長」路線;同時,再搭配「滬港通」原本就有利資金進入A股,港股適度修正反對上海股市是一個大利多。

但問題是,什麼樣的產業容易受惠呢?像阿富副總之前曾推薦的「富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金」與「亞洲小型企業基金」,還在這個投資亮點的浪潮上嗎?

「Why not?」阿富副總這麼直接反問我。

我說:「您上次提到,所謂成長型股票,也就是著眼於商品(Commodity)與消費(Consumer)等2C為核心的企業,因此當十一長假或春節年假到來時,這類的題材就會發酵。但問題是,大陸現在不是在禁奢嗎?禁奢會不會讓消費力道減緩啊?」

阿富副總的回答是:「大陸13億人口中,富裕的大眾階層至少有兩億人,他們穩定的消費力,剛好讓禁奢『調結構』後的消費錢潮,從少數人才擁有的奢侈品,轉向更多富庶階層買得起的民生消費品,這對商品(Commodity)與消費(Consumer)不是更為有利?」

「另外,」阿富副總接著說:「之前政策『調結構』讓高耗能、高汙染、低附加價值的產業紛紛遭到淘汰,政策扶持的方向轉為新興戰略產業、環保、醫療及文化娛樂等新經濟概,這些不都是有利內需消費與民生經濟的行業嗎?」

我聽了猛點頭,一一抄入筆記本中。

小型股接棒演出  內需消費支撐經濟動能

阿富副總接著說:「在先前陸股以大型藍籌股為主軸強勢漲升後,接下來等『滬港通』真正放行後,行情很可能重回中小型個股的輪漲格局,尤其以科技、傳媒、新能源汽車等新興產業,也因符合政策風向,因此預期在政策利多加持下,可望成為下一輪市場的新亮點。」

我這樣聽了一聽,覺得還真有道裡。香港「佔中」雖然減少了陸客旅遊香港的人次,但卻把人潮與錢潮推往台灣、韓國與東南亞等地。但留在中國自身的旅遊和消費人潮,仍不容小覷。

根據大陸鐵路總公司的初步統計,中國今年十一假期的鐵路運輸單日平均人次竟超過800萬人,累計的輸運旅客人數也突破7千萬人次,雙雙創下了歷史新高紀錄,就可顯現大陸13億人的休閒消費力道有多驚人!

阿富副總的觀察是:「大陸經濟成長看似放緩,但庶民的消費能力並沒有任何衰退跡象,仍維持向上的動能。只要政策稍稍加以刺激,比如通過公開市場操作範圍再貸款、針對性下調存準率等寬鬆貨幣措施,以及祭出『穩增長』的政策風向球,國際資金前往上海股市『佔中』,肯定將會是大勢所趨。」

誠哉斯言,我也要繼續穩抱中國、穩抱新興亞洲市場,不錯失這個錢潮大商機!

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