你準備好退休金了嗎?最近股神巴菲特在最新股東會年報中,再一次提到他認為美國地方與州政府的退休金制度大有問題,簡單說就是「支出多,收入少」。這其中也包括自從八〇年代後,利率持續走低,加上金融海嘯後美國聯準會一口氣把利率壓抑在0,使得靠固定收益收入為主的退休基金報酬率更差!

但美國人還是挺幸福的,為什麼?因為他們的退休金操盤績效並不差! 

讓我們看看全球公認績效最好的加州公務員退休金績效,在年報中有這麼一段話:

CalPERS investments rebounded with a solid net return of 13.2 percent in the 2012-13 Fiscal Year, which is well above our long-term annual average assumption of 7.5 percent. Our 20-year average annual return is 7.6 percent, and our 30-year average is 9.4 percent.

看到了嗎?人家去年一整年是13.2%,20年期是7.6%,30年期收益率績效是9.4%,別忘了美國可是經過2次崩盤:2000年科技泡沫和2008年金融危機。

再看看加拿大退休金績效,去年是10.1%,10年期是7.4%,也不算差!

靠政府操盤,你的退休生活挫勒等!

那麼台灣呢?以績效最好的勞退新制來說,根據去年勞保局資料102年度新制勞退基金收益為556.59億元,收益率達5.68%,但拉長時間來看(圖一),就跟台灣GDP一樣,平均值想要保3%都很困難。至於公務員退撫基金績效(表一),那就更不用提,以最近豬肉和米價不斷創下新高來看,台灣人不論是公職和勞工,想要退休後食無憂,簡直是天方夜譚!

圖一:

靠政府操盤,你的退休生活挫勒等!

表一:

                                                 退撫基金歷年績效                     

單位:新臺幣億元,%

年度

已實現

收益數

(億元)

已實現

年化收益率

(%)

加計未實現損益及備供出售金融資產投資評價損益後之收益數

(億元)

加計未實現損益及備供出售金融資產投資評價損益後之年化收益率(%)

臺銀2年期定期存款利率(%)

85

4.83

7.78

4.83

7.78

6.93

86

34.66

12.42

34.19

12.25

6.29

87

52.86

9.12

15.51

2.68

6.31

88

73.97

8.18

110.40

12.21

5.85

89

196.92

9.97

-171.83

-8.70

5.14

90

67.13

4.72

54.71

3.85

4.02

91

45.43

2.59

-44.26

-2.53

2.25

92

39.50

1.95

164.98

8.13

1.57

93

63.32

2.63

53.14

2.21

1.50

94

99.14

3.66

128.30

4.74

1.81

95

140.96

4.45

346.63

10.93

2.18

96

210.88

5.62

184.28

4.91

2.47

97

-94.97

-2.46

-860.87

-22.33

2.69

98

63.59

1.63

762.63

19.49

0.94

99

134.89

3.05

159.47

3.60

1.07

100

68.73

1.44

-284.51

-5.98

1.32

101

106.63

2.21

298.11

6.17

1.40

102

205.92

4.00

427.68

8.30

1.40

103(1月)

22.80

5.02

-38.83

-8.55

1.40

註:89年度係一年半之會計期間。