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展望2018年,全球市場基本面仍佳、可望持續主導各類資產表現,然而政治及市場等不確定性因素將持續干擾投資決策,面對2018年景氣續旺環境,投資人若要「收益」與「資本利得」兼顧,投資組合能否防禦回檔波動格外重要,投資人不妨透過多重資產配置分散風險。
投資,不論是為了短期報酬還是長期目標,總是希望能夠積聚財富,然而受到全球市場及政治的不確定因素影響,在波動景氣中,投資人又該如何創造出豐盛的報酬?
事實上,面對多變時代,善用多重資產配置的投資理念已為投資新顯學;而何謂多重資產投資組合?多重資產投資組合又是如何為投資加分?
摩根投信產品策略部副總經理陳若梅進一步解釋,「由於多重資產型基金的投資區域廣及全球,產業分散、資產類型多元,有明確的篩選機制及靈活的操作策略,也有完整的避險與出場機制,不僅可以成為穩健型投資人的好選擇,也適合積極型的投資人做為核心配置,降低整體投資組合風險。」
換句話說,多重資產投資組合不僅可以降低風險,同時還能滿足穩健報酬的投資需求,不過,陳若梅也提醒,投資人的投資思維也必須跟著改變。
她表示,「在選擇多重資產型基金時,首先,要將投資範圍擴大到更廣泛的投資工具,例如,新興市場債券、區域型高股息股票、新興市場股票等,而不只是局限在全球股票、美國股票、全球債券與美國債券的組合。」
再者,也要納入投資報酬率較高的投資工具,例如新興市場股票,「這些工具雖然風險較高,卻都是可以增加投資報酬率的投資工具。」陳若梅補充,「多重資產型基金優勢,就是同時布局股票、債券、特別股、可轉債等,藉由擴大收益來源,讓投資人除能在震盪時掌握全球各市場輪動下股、債、房市穩定孳息,多元機會不漏接,又可為整體投資組合增加穩健度,同時兼顧波動風險和收益機會,靈活調整資產配置。」
此外,從投資報酬率與風險的分析中,陳若梅還指出,根據Lipper, Bloomberg提供的資料顯示,多重資產型基金的穩定度高,「波動度接近新興市場債及高收益債,同時,多重資產策略也無畏升息,於多數美國公債殖利率攀升期間上揚,也就是說,在承擔相同的投資風險下,多重資產反而能創造較高的投資報酬率。」
因此,透過布局各類收益型資產,讓投資變得相對簡單,讓投資人不僅可以輕鬆參與全球收益機會,還能讓專業經理人團隊擔任全天候風險管家,即便市場震盪時,仍可以波動度較低的資產組合創造最高的投資效率,有效解決投資人在面對市場變化的難題。
摩根集團200多年來持續提供專業多元的理財服務,集摩根9大資產團隊智慧大成,摩根多重資產團隊在全球管理資產規模高達七兆台幣(註1),自2008年以來,管理資產規模成長8.6倍(註2),不僅是多重資產投資的先驅專家,獲得權威雜誌「機構投資人(Institutional Investor)」評鑑年度2014年度退休領導品牌的肯定、美國前50大退休計畫更有90%委託該團隊管理資產(Pension & Investment,2013/9)、財星500大企業中高達75%的企業委託交付退休基金管理(Fortune Magazine,2013/6),深獲法人機構信賴。
摩根多重資產團隊對於全球景氣成長增溫的信心增強,現階段提高股票佔比,尤其看好歐股及新興股,並加碼金融、科技等景氣循環股;信用債中看好高收益債,雖然信用利差再收斂空間已受限,但在低利率環境中,高收益債仍因提供較高收益率而具投資價值;另外還會擇優布局特別股及非機構抵押債券。 無論如何,當前市場輪動速度之快,波動加大又要考量低利壓縮收益空間,投資更需多元布局,進可攻、退可守的多重資產型基金絕對是風險分散、財富穩健成長的首選。
註1: 資料來源:摩根資產管理; 資料日期:2017.9.30
註2: 資料來源:摩根資產管理; 資料日期:2017.9.30
摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 1. 在台可供銷售資產配置型基金規模第一* 2. 10種以上收益資產,超過2,400檔標的 3. 穩定度高,波動度約6%**為股市的一半 4. 核心首選,投資兩年以上正報酬機率高*** 資料來源與日期:*Morningstar, 截至2017.9.30; ** Lipper, Bloomberg, 2008.12.11.-2018.2.28.。*** Lipper, 2008.12.11.-2018.2.28., 原幣計算, 計算方式為基金成立以來每一個月底之往前各期間報酬率之滾動值。基金主要級別歐元季配級別成立日期2008.12.11
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【摩根投信 獨立經營管理】
「摩根」為 J.P. Morgan Asset Management 於台灣事業體之行銷名稱。摩根所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益亦將隨時變動。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另,內容如涉新興市場之部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度影響,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知,本公司及銷售機構均備有公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至境外基金資訊觀測站查詢。境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券,僅限掛牌上市之有價證券,且境外基金不得超過淨資產價值之10%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故以高收益債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。投資人可至摩根資產管理官方網站(www.jpmrich.com.tw)查詢本基金配息組合項目。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動。標準普爾基金評級、星號評等與晨星星號評級,均為標準普爾與晨星基金評鑑機構針對基金之報酬、風險或管理品質之評估,標準普爾基金評級分為A、AA、AAA,所獲評級愈高表示管理品質愈高;標準普爾與晨星星號評級分為1顆星至5顆星,星號愈高表示基金之風險調整後報酬表現愈佳。本公司自當盡力提供正確的資訊,但文中之數據、預測或意見可能有脫漏、錯誤或因環境變化而有變更,本公司與其關係企業及各該董事、監察人、受僱人,對此不負任何法律責任。投資人如欲進行投資,應自行判斷投資標的、投資風險,承擔投資損益結果,不應將本資料引為投資之唯一依據。 摩根證券投資信託股份有限公司/台北市信義區松智路1號20樓/TEL:02-8726-8686