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愛因斯坦說:想像比知識還重要。這句話我絕對可以舉雙手認同,但正在閱讀的你是否思考過,如果你的想像能夠根據著一些簡單而重要的邏輯方法或是科學,那麼想像的實踐是否更有機會完成。
對於投機的想像力,科斯托蘭尼說:只要有想像力,老的東西,甚至老骨董,都有機會再翻身。
關於這點只要在股票市場人待的夠久的人,就可以深刻感受到,很多時候被棄如敝屣的雞蛋水餃股,只要有想像的題材,再套上轉機的字眼,股價往往可以翻個幾倍不止,不只在台股中可印證,在全球的股匯債市都可以找到很多類似的例子。
再把想像力具體化一些,除了題材、轉機,想像力到底可以怎麼幫助我們在投資市場上賺錢?
在這裡我想加入一個更具體的要項:資金。
資金的流入與否可以證實這個想像力是否也被其它人接受,只有你一個人的想像力是不會賺錢的,必須要有越來越多人接受這個想像力,並且實際的投入資金,這支股票或這個標的才會開始漲動起來。
於是,如何觀察資金的流入,就變成了一個重要的課題。資金流入也是強勢類股為何成為強勢的類股最主要的原因。
想像力無遠弗屆,每天都有很好的投資機會在世界各地出現,只是你有沒有發現而已。如果只把想像力局限在某一個市場(比如台灣),那只能說是太可惜了。
因為想像力不會偏心,各個國家,每個區域都會定時的出現想像力,只要有想像力存在的地方,再加入資金的流入,操作就會變得容易。比如:2003年的金磚四國、2007年的輕原油、2009年9月突破週線頭肩底型態的黃金,這些都是想像力十足再加上資金的猛烈挹注下的結果,個個容易令你豐收。只要你懂得進出場完整的投資邏輯、策略與方法。
T (Trend,趨勢)= G (Gold,資金)+ P(Psychology,心理)
這是科斯托蘭尼提出的一個很有名的公式。
不過對於趨勢(Trend)與資金(Gold)及心理(Psychology)之間微妙的關係,只有為數不多的人能夠真正理解這句話。
從心理面拆解:可簡單分為四種情形。
利多反應:一檔股票或指數,出現利多的消息,股價或指數上漲呈現反應利多的情形。
利多不漲(出盡):一檔股票或指數,出現利多的消息,但股價或指數不漲反而收黑,跌的越深,所代表的心理面動能越強。
利空反應:一檔股票或指數,出現利空的消息,股價或指數下跌呈現反應利空的情形。
利空不跌(出盡):一隻股票或指數,出現利空的消息,但股價或指數不跌反而收紅,漲的越多,所代表的心理面動能越強。
括號()中「出盡」的意義,是用來區分心理面動能程度的差距。如利多卻收平盤 vs 利多卻收長黑,則顯然是後者更偏向於利多出盡,前者在此例為利多不漲。
趨勢最主要是由資金流入流出形成的,而心理面的正負是影響這個資金流入流出的大小的加減分項目,更可以說是檢驗資金流入流出的觀察證據。
於是,趨勢形成。
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