定期定額策略既是懶人投資法,也是小錢掙大錢的聰明投資法,上班族或小資族要以有限的金錢進行積極理財,多點心思、看看錢潮往何處去,懂得順勢而為,引導自己的賺錢術搭上全球資金的大趨勢。

定期定額率先卡位新興債市

春江水暖鴨先知,根據國際金融協會(IIF)的統計,10月資金流入新興債市規模,已創下1月以來新高,這份資料雖然與EPFR所統計的共同基金資金流向的結果不同,但反而透露出法人資金已領先一般投資人嗅到新興債市的投資機會,搶先一步進入該市場卡位佈局。

每月流入/出新興市場債券之資金統計(截至2015/10

投資借力使力 理財不費力
資料來源:國際金融協會IIF(10/27),綜合考量各國(非居民)投資組合流量、EPFR統計之資金流向、資產價格變化及債券發行規模等因素。

彭博資訊顯示,利率期貨市場預估升息的機率已經高達78%(12/8),美國步入升息已然確立,隨著升息政策的確定,也陸續有投資機構喊出留意過去幾年受美國升息恐慌而被抛售至低廉價位的新興國家貨幣機會。

此外,受到近幾年持續低利環境影響,愈來愈多投資人開始留意到高息的投資題材,除了較多人知道的高收益公司債,部份新興國家的公債,也有高殖利率的吸引力,以兩年期公債為例,亞洲中的印度、印尼、馬來西亞,拉丁美洲中的墨西哥等公債殖利率皆超過4%,明顯優於美國、英國、日本等不到1%的水準。

股票資產因為被報導的頻率或投資訊息相對較高,以致於提到投資,第一個選擇往往是這類標的,其實債券資產因其屬性不同,投資效益也不會讓股票專美於前,以上一次升息經驗為實例,從升息後的隔月開始規律的定期定額新興債市,報酬率也頗為亮麗,半年就有16.1%的績效表現。

投資借力使力 理財不費力
資料來源︰理柏資訊,美元計價,摩根大通新興國家原幣債指數。定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款,遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以投資報酬除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。投資人不能直接投資指數。<以上試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數,可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數>

多元持債分散風險、分享機會

如果擔心集中新興債市的風險太高,多納入不同屬性或透過主動式全球化佈局,有助於將投資觸角擴展到多元領域,不啻為提高投資組合收益率與分散投資風險的良方。

富蘭克林坦伯頓固定收益團隊建議,依循當前的市場氣氛,債市的投資策略首重控管利率風險,透過縮短持債的存續期間、增持利率敏感度低的債券類別,包括高收益債、浮動利率貸款、新興市場債等,以多元持債有助於分散單一債券類別的投資風險,並網羅各類債券的輪漲機會。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw