中國也加入降息行列,是近期市場最大的話題,其實觀察這一年來,美歐日等主要國家在提振或穩定經濟的政策方向多趨於主動積極,並展現強烈意圖。其中,美國聯準會率先表態結束量化寬鬆(QE),貨幣政策導向正常化,顯示美國成長動能將優於歐日,實質復甦確立,有利於延續美國風險資產多頭走勢。

美股有牛氣 醫療、科技、消費三補帖

美國憑藉一連串大膽政策以及產業創新力量,美國無疑是本波景氣復甦的先鋒,本季乃至2015年第一季,投資佈局不能缺少美國這隻復甦領頭羊。過去五年多來,美股在國內經濟持續復甦、穩定的獲利增長及評價面擴張的挹注下持續上揚,儘管美股來到歷史高位,但整體牛市行情方興未艾。

富蘭克林預期,景氣循環產業將扮演美股漲勢的要角,特別看好具備新技術及長期成長潛力的生技醫療與科技類股,另外,隨著就業改善、搭配油價穩定,消費支出走揚將有利消費耐久財產業。

觀察生技、科技及消費耐久財類股預估長期獲利成長率均逾一成,優於整體史坦普500企業,搭配生技產業藥物審核及實驗題材豐沛、科技及消費產業後市,無論是基本面或題材面均有利類股走勢。

尤其是表現強勁的生技醫療產業創新,新藥創新為生技產業成長的核心驅動力,隨著新的藥物發現技術及概念出現,為許多過去難以根治或新發現疾病,提供新的治療方式,另外時下頗為流行的基因測序技術日益進步,有助於客製化治療的成本改善,同時廣大基因圖譜的使用,使得這項產業的技術發展前景及商機值得期待。

平衡風險 兩指標選穩定月收益型基金

美國引領全球持續復甦,但市場變數不時干擾投資情緒,穩定月收益型基金仍是不可或缺的核心資產配置,該類型基金股債兼備的特性,相當適合一般投資人長期持有。

如何挑選適合的穩定月收益型基金,富蘭克林提供兩大指標作為依據,分別是留意基金長期績效表現以及資產配置是否符合投資趨勢,原因在於基金具有較長的成立期間且長期績效穩定,顯示經理團隊經歷市場多空歷練,具有掌握投資趨勢能力,而因應美國景氣復甦確立,高股利和高收益債雙題材相對能掌握到美元資產的利多。

展望未來,股市繼續站在多頭的一方,尤其是歷經去年第三季一波不小的盤整修正,緊接而來的傳統旺季與政策作多,提供投資人不錯的進場時機,步入元月效應與第一季旺季,更可望為投資增色不少。


高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。
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